ETF跨入5万亿时代：百只产品跻身百亿俱乐部，这些基金领跌

我国ETF规模正式进入5万亿时代。

随着A股市场持续上攻，沪指接连站上关键点位，大量资金流向ETF市场，推动ETF市场规模再创新高。截至目前，全市场ETF规模达5.06万亿元，较年初增加1.33万亿元，ETF产品达1268只。

其中，股票型ETF成为整体ETF规模增长的主力军，较年初增长0.57万亿，达到3.46万亿；债券型ETF、商品型ETF规模均较年初翻番，跨境ETF规模也较年初大幅增长，相比之下，货币型ETF规模则较年初略有下滑。

5年ETF连破5个万亿大关，基金经理话推动力

Wind数据显示，截至目前，全市场ETF规模达5.06万亿元，较年初增加1.33万亿元，ETF产品达1268只，较年初增加229只。

2004年，我国首只ETF产品问世，彼时市场规模仅逾50亿元。此后十余年，ETF发展相对缓慢，直至2014年才迎来加速拐点。2016年，A股市场达到阶段性高点之际，ETF总规模首次突破5000亿元，迈出了关键一步。

此后，市场稳步扩容，于2020年10月突破万亿元大关——第一个万亿元，历时16年。

从“量变”到“质变”的跃迁更为迅猛：2023年8月，ETF规模突破2万亿元；2024年9月，站上3万亿元；2025年4月，迅速跃升至4万亿元；仅四个月后，2025年8月，总规模已突破5万亿元。

短短五年间，ETF市场规模连跨五个万亿台阶，增速远超此前十余年总和。

谈及ETF规模快速扩张，易方达基金经理成曦在接受贝壳财经记者采访时表示，从产品特性来看，ETF可以分散个股风险，而且费率低廉、交易灵活，既能满足机构大规模资产配置需求，也适合个人进行长期布局，越来越多的投资者借助ETF开展投资。从市场环境来看，一方面政策持续加大对ETF发展的支持力度，吸引了各类资金通过ETF投资入市。另一方面，今年市场板块热点频出，不少投资者利用ETF进行布局，进一步助推了ETF市场规模增长。

南方基金指数投资部对贝壳财经记者称，从近期市场来看，货币环境宽松叠加政策表态积极，A股表现强劲，上证综指逼近3900点，投资者情绪显著提振，资金入市动机较强。在这一背景下，ETF具备分散风险、低成本、高透明度等优势，成为机构和个人资金配置的重要工具，获得持续净流入。

博时基金指数与量化投资部投资总监兼基金经理赵云阳回复贝壳财经记者认为，指数化投资的发展是一个多方面因素共同作用的结果，政策支持、市场需求、产品创新和市场生态建设是主要推动力。

其中，随着投资者对被动投资工具的认可度提高，ETF等指数化产品的需求不断增加。特别是养老金、保险资金等中长期资金对指数化投资的配置比例逐渐增加，推动了市场规模的扩大。特别是2024年“924”以来，强有力的逆周期政策与适度宽松的货币政策推动了股市结构性行情，被动工具产品规模也快速增长。

股票型ETF最吸金，百只产品规模超100亿元

从投资风格来看，股票型ETF备受投资者青睐。

截至目前，市场股票型ETF数量达1013只，占比接近八成，资产净值合计3.45万亿元，占比达到68.15%。此外，跨境ETF数量达到170只，资产净值逾7500亿元；债券型、商品型、货币型数量在20-40只，规模介于1000亿元-5600亿元。

从股票型产品细分来看，目前主题指数ETF和规模指数ETF占据大头，资产净值占比分别达12.37%和47.99%。

从管理人来看，华夏基金抓住了此轮热涨大潮，目前以8566亿元的掌管规模位列第一；易方达基金紧随其后，在管规模逼近8000亿元；华泰柏瑞以5631亿元的规模位列第三。此外，南方基金、嘉实基金在管规模超过3000亿元，广发基金、富国基金、博时基金、国泰基金在管规模超过2000亿元。

相比之下，金鹰基金、南华基金、新华基金等十余家基金公司在管ETF产品规模不足10亿元。

目前全市场102只ETF规模超百亿，7只规模超过千亿元，其中规模最大的是华泰柏瑞基金经理柳军在管的沪深300ETF，规模超过4000亿元。易方达、华夏、嘉实三家公司旗下的沪深300ETF规模紧随其后。此外，上证50、中证500和创业板各有一只ETF规模破千亿元。

为何宽基备受欢迎？南方基金指数投资部对贝壳财经记者表示，日前，宽基ETF受到的关注度更高，首先，宽基ETF市场代表性好，可实现全市场快速布局。宽基ETF跟踪市场主流指数，例如中证A500、沪深300、中证500等，囊括全市场大部分优质证券标的。其次，宽基ETF风险分散效果较好，并能够捕捉不同行业主题的结构性机会。相比行业主题ETF，宽基ETF横跨多个行业或主题，实现风险分散，波动更低。同时，出现行业主题的轮动机会时，跨板块布局的特征使得宽基ETF能更快抓住相应机会。此外，机构或主导资金流向宽基ETF。保险、养老金等长期资金偏好宽基ETF作为核心资产，推动规模快速增长。

逾95%产品实现正收益，两只南方东英沙特阿拉伯ETF领跌

今年以来，市场行情震荡走高，主要股指集体收涨，ETF产品收益也一路走高。

贝壳财经记者据Wind数据梳理看到，全市场逾1200只ETF产品（只显示初始基金）中，逾95%的ETF产品给投资者带来正收益。

其中，港股通创新药、生物科技相关主题的ETF收益霸榜，汇添富、万家、广发、华泰柏瑞、银华、景顺长城、富国旗下7只港股通创新药、生物科技相关主题的ETF年内收益实现翻倍增长。人工智能、稀土产业、云计算、通信设备等主题的多只ETF也实现逾60%的增长。

相比之下，年内29只产品收益处于微跌状态。其中，能源、石油天然气等多只基金表现不佳，两只南方东英沙特阿拉伯ETF领跌，跌幅超过7%，郑商所能源化工期货ETF紧随其后，跌幅也超过7%。此外，汇添富中证能源、嘉实标普生物科技精选行业、广发中证全指能源三只ETF产品跌幅超过3%。

10余只涉及科创债、国债的ETF同样出现微跌。规模超100亿元的基金产品中，富国中债7-10年政策性金融债、鹏扬中债-30年期国债、嘉实中证AAA科技创新公司债、博时上证30年期国债等个别ETF产品收益不佳。此外，国泰中证煤炭ETF年内收益跌幅也达到2.59%。

针对ETF市场未来走向，南方基金指数投资部称，要深化投资者教育，提升个人投资者对ETF的认知，更多使用ETF这一工具化产品进行多元财富配置。同时，引导投资者通过定投等方式布局宽基ETF、红利及现金流ETF等长期相对稳健的品种。加强ETF生态圈配套建设，进一步丰富ETF期权、期货等衍生工具。

成曦也指出，目前国内ETF仍以A股宽基和行业主题产品为主，未来，ETF产品日益多元，投资生态持续完善，将吸引更多投资者选择ETF作为资产配置工具，我国ETF市场有望迎来更广阔的发展空间。

新京报贝壳财经记者 胡萌

编辑 王进雨

校对 穆祥桐